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テックM&Aレビュー(2018年下半期)

28 Dec

2018年下半期の大型M&A案件は下記の通りです。

【2018年第4四半期の大型M&A案件】

QualtricsをSAPが買収(オンラインサーベイ;$8B)
https://www.qualtrics.com/
SendGridをTwilioが買収(電子メール配信プラットフォーム;$2B)
https://sendgrid.com/
CylanceをBlackberryが買収(エンドポイントセキュリティ;$1.4B)
https://www.cylance.com/
Pacific BiosciencesをIlluminaが買収(一分子リアルタイムDNAシークエンサ;$1.2B)
https://www.pacb.com/
Delivery HeroをTakeaway.comが買収(レストラン宅配;$1.1B)
https://www.deliveryhero.com/

【2018年第3四半期の大型M&A案件】

MarketoをAdobeが買収(マーケティング自動化;$4.8B)
https://www.marketo.com/
Duo SecurityをCiscoが買収(サイバセキュリティ;2要素ユーザ認証;$2.4B)
AccruentをFortiveが買収(設備資産管理;$2B)
Mazor RoboticsをMedtronicが買収(脊椎手術支援システム;$1.6B)
https://mazorrobotics.com/
K2MをStrykerが買収(脊椎インプラント;$1.4B)
http://www.k2m.com/
SyntimmuneをAlexionが買収(自己免疫疾患治療薬;$1.2B)
https://www.syntimmune.com/

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http://eepurl.com/dNwczs

テックM&Aレビュー(2018年上半期)

4 Jul

2019年上半期は、Facebookのユーザ情報流出問題、YouTube(Google傘下)本社銃撃事件、GoogleのAI軍事利用問題など、これまで好感度が高く急成長をとげてきた大手テクノロジー企業にとってアイデンティティの危機ともいえそうな事件が続きました。

その一方でMicrosoftが、ソースコード管理のGitHub(買収価格$7.5B)をはじめ、AI、ゲーム、教育など幅広い分野で積極的なM&Aを進めています。AmazonもスマートベルのRing、オンライン薬局のPillPackという2件の戦略的な大型買収を決めました。

【MicrosoftのM&A】
・GitHubをMicrosoftが買収(ソースコード管理;$7.5B)
・BonsaiをMicrosoftが買収(機械学習)
・FlipgridをMicrosoftが買収(ソーシャルラーニング)
・Ninja Theory、Playground Games、Undead Labs、Compulsion Gamesの4社をMicrosoftが買収(いずれもゲーム開発)
・Semantic MachinesをMicrosoftが買収(会話AI)
・ChalkupをMicrosoftが買収(教室協業プラットフォーム)
・PlayFabをMicrosoftが買収(オンラインゲーム開発管理ツール)
・AvereをMicrosoftが買収(ストレージ;NAS最適化)

【AmazonのM&A】
・RingをAmazonが買収(スマートドアベル;$1B)
・PillPackをAmazonが買収(オンライン薬局;$1B近く)

【GoogleのM&A】
・XivelyをGoogleが買収(LogMeInのIoT接続プラットフォーム事業;$50M)
・CaskをGoogleが買収(データ統合;Apache Hadoop、Spark)
・VelostrataをGoogleが買収(クラウド移行ツール)
・TenorをGoogleが買収(ベンチャー向けマーケティング制作)

【FacebookのM&A】
・Bloomsburry AIをFacebookが買収(QAシステム;自然言語対話型検索)
・Confirm.ioをFacebookが買収(身分証明書チェック)
・DreambitをFacebookが買収(画像検索)

【AppleのM&A】
・TextureをAppleが買収(電子書籍アプリ;雑誌購読)
・BuddybuildをAppleが買収(アプリ開発ツール)

モビリティ分野では、昨年も不祥事に揺れたUberの自動運転車による死亡事故がありました。自動運転車の走行実験は中断されたままですが、より包括的な都市交通サービスを提供すべく、自転車シェアのJUMPを$200Mで買収しています。

自動車メーカからモビリティサービス企業への変身を宣言しているFordは、コネクテッドカープラットフォームのAutonomicと公共交通乗客需要予測のTransLocを買収しました。2016年に買収したライドシェアのChariotも今年はカバレッジを拡大するとのこと(現在10都市)。

【UberのM&A】
・JUMPをUberが買収(自転車シェア;$200M)
・Uberの東南アジア事業をGrabが買収(配車サービス;株式交換)
・AndoをUberが買収(食事宅配)

【FordのM&A】
・AutonomicをFordが買収(コネクテッドカープラットフォーム)
・TransLocをFordが買収(公共交通乗客需要予測)

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テックM&Aレビュー(2017年Q4)

24 Dec

2017年第4四半期は株式市場における時価総額上位5社を占めているApple、Google、Microsoft、Amazon、Facebookがそれぞれ興味深い買収を発表しました。

AppleはInVisage(CMOSセンサ向け量子ドットフィルム)、PowerByProxi(非接触充電)、Shazam(音楽認識アプリ)、Regaind(AI写真整理)、Pop Up Archive(音声検索)、Vrvana(VRヘッドセット)の6社を買収します。なかでもCMOSセンサや非接触充電といったハードウェア部材の要素技術を囲い込む動きはiPhoneの開発の方向性を示唆するものでもあり注目に値します。

AmazonはBody Labs(人体3Dモデリング;体型データ)、Blink(WiFiホームセキュリティカメラ)の買収を発表、Sqrrl(サイバセキュリティ;不正検知)とも交渉中と報道されています。今年は、Whole Foods(大手オーガニック食品スーパー)をはじめ、Graphiq(データ可視化)、GameSparks(ゲーム開発プラットフォーム)、Souq.com(アラブ圏Eコマース)、Harvest.ai(データセキュリティ)など多様なM&Aを展開しました。

GoogleはRelay Media(AMP:Accelerated Mobile Pages)と60dB(音声コンテンツ配信)、MicrosoftはAltspaceVR(仮想現実SNS)とSiwng(動く写真;資産買収)、Facebookはtbh(匿名人気投票アプリ)を買収します。各社とも今年はAI関連の買収を積極的に進めてきた印象がありますが、そちらの方は一段落したのか、この四半期はちょっと違った動きがでてきた印象を受けます。

【2017年第4四半期の注目M&A;ベンチャーおよびテクノロジー関連】

<半導体、エレクトロニクス、モビリティ、etc.>

・CaviumをMarvellが買収(ネットワークチップ;$6B)
・ParocをOwens Corningが買収(耐火断熱材;900Mユーロ)
・NuTonomyをDelphiが買収(自動運転ソフトウェア;$450M)
・SilegoをDialog Semiconductorが買収(パワー半導体;$306M)
・Tech BlendをCabotが買収(樹脂材料;$64M)
・VrvanaをAppleが買収(VRヘッドセット;$30M)
・Chauffer PrivéをDaimlerが買収(フランス配車アプリ)
・InVisageをAppleが買収(CMOSセンサ向け量子ドットフィルム)
・NavionicsをGarminが買収(海上ナビ)
・PowerByProxiをAppleが買収(非接触充電)
・August HomeをAssa Abloyが買収(スマートロック)
・StrobeをGM/Cruise Automationが買収(LiDAR)

<エネルギー、環境、農業、etc.>

・REstoreをCentricaが買収(スマートグリッド;70Mユーロ)

<ライフサイエンス、ヘルスケア>

・ApamaをBoston Scientificが買収(不整脈カテーテル治療)

<教育、人材、働き方>

・Capella EducationをStrayer Educationが買収(オンライン大学;$1.9B)
・TSheetsをIntuitが買収(勤怠管理;$340M)
・WebLife BalanceをProofpoint.netが買収(従業員生産性向上;$60M)
・Learning SeatをCallidusが買収(販売業績管理 x コンプライアンス研修)
・MeetupをWeWorkが買収(交流会アプリ)
・Flatiron SchoolをWeWorkが買収(コーディングスクール)
・PEMCO AmericaをCoAdvantageが買収(人事ソリューション)

<ICTインフラ、エンタープライズ、マーケティング>

・BroadSoftをCiscoが買収(クラウドPBX;$1.9B)
・AconexをOracleが買収(建設プロジェクト管理;$1.2B)
・MetronodeをEquinixが買収(データセンタ;$792M)
・Black Duck SoftwareをSynopsysが買収(オープンソースコード管理;$565M)
・CyenceをGuidewire Softwareが買収(サイバーリスク評価;$275M)
・CloudmarkをProofpointが買収(メッセージングセキュリティ;$110M)
・SqrrlをAmazonが買収(サイバセキュリティ;不正検知;交渉中)
・BountysourceをCanYaが買収(オープンソースソフトウェア開発クラウドファンディング)
・MattermarkをFullContactが買収(ベンチャー企業データベース)
・DisqusをZeta Globalが買収(オーディエンスエンゲージメント;コメント機能ホスティング)
・ArientをAltranが買収(通信接続ソフトウェア)
・Skyhigh NetworksをMcAfeeが買収(クラウドセキュリティ)
・MetamarketsをSnapが買収(広告データ解析)
・AcquisioをWeb.comが買収(オンライン広告)
・VeloCloudをVMwareが買収(SDN)
・PerspicaをCiscoが買収(機械学習;ITシステム監視)
・ArimoをPanasonicが買収(機械学習;IOTデータ解析)
・SkyGiraffeをServiceNowが買収(業務用モバイルアプリ開発プラットフォーム)
・AutomateをAdHawkが買収(デジタル広告)
・Relay MediaをGoogleが買収(AMP:Accelerated Mobile Pages)
・60dBをGoogleが買収(音声コンテンツ配信)
・Body LabsをAmazonが買収(人体3Dモデリング;体型データ)
・OnviaをDeltekが買収(B2G営業支援)

<フィンテック、ブロックチェーン、etc.>

・Trust Company Of AmericaをE*Tradeが買収(登録投資顧問カストディアン;$275M)
・WePayをJP Morganが買収(オンライン決済API;$220M<)
・EarnestをNavientが買収(オンライン教育ローン;$155M)

<メディア、コンシューマ>

・Radialをbpostが買収(ベルギー郵便局 × オムニチャネルコマース;$820M)
・Musical.lyをToutiaoが買収(動画SNS;$800M)
・RXBARをKelloggが買収(エナジーバー;$600M)
・ShiptをTargetが買収(オンラインスーパー;$550M)
・Respawn EntertainmentをElectronic Artsが買収(ゲーム開発;$455M)
・ShazamをAppleが買収(音楽認識アプリ;$400M)
・OutwardをWilliams-Sonomaが買収(インテリアデザインツール;$112M)
・Native DeodorantをProcter & Gambleが買収(天然デオドラント;$100M)
・AccomableをAirbnbが買収(バリアフリー民泊アプリ)
・EvertoonをNianticが買収(ビデオ編集アプリ)
・tbhをFacebookが買収(匿名人気投票アプリ)
・RegaindをAppleが買収(AI写真整理)
・AltspaceVRをMicrosoftが買収(仮想現実SNS)
・ParcelをWalmartが買収(Eコマース宅配)

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テックM&Aレビュー(2017年9月)

12 Oct

先月は航空軍需関連やエネルギー環境関連の大型M&A案件が目立ちました。ミサイルや衛星の部品を製造しているOrbital ATKをNorthrop Grummanが7.8Bで買収するとの発表がありました。北朝鮮問題など戦争リスクの増大や関係国の軍事支出の増加を受けて軍需関連企業の株価が上昇しています。Orbital ATKの株価は年初から48%上昇、Northrop Grummanの株価も26%上昇となっています。

生活に身近なところではサードウェーブコーヒーのBlue Bottle CoffeeがNestleの傘下に入ることになりました。NestleがBlue Bottle Coffeeの発行済み株式の68%を$425Mで取得します。Nestleにとっては消費者の嗜好の変化への対応、Blue Bottle Coffeeにとっては(IPOによる株式市場の直接的な圧力を避け)品質重視の安定的な成長を目指す動きといえそうです。

Blue Bottle Coffeeの経営判断にはShake Shackのケースが影響しているかもしれません。グルメバーガーのShake Shackは2015年初めに株式公開しました(初日119%上昇)。その後、売上は3倍増となり黒字化していますが、株式市場の評価はIPO当時を下回っています。マクドナルドの巻き返しや人件費の高騰による成長鈍化の懸念があり、無人端末による注文や決済など(イメージを損ないかねない)店舗の省力化を検討しています。

【2017年9月の注目M&A;ベンチャーおよびテクノロジー関連】

<半導体、エレクトロニクス、モビリティ、etc.>

・Rockwell CollinsをUnited Technologiesが買収(航空システム;$30B)
☆Orbital ATKをNorthrop Grummanが買収(航空軍需;7.8B)
・GE Industrial SolutionsをABBが買収(電源システムなど;$2.6B)
・HTCの事業資産をGoogleが買収(スマートフォン設計部門;$1.1B)
・StringifyをComcastが買収(コンシューマ向けIoTプラットフォーム)
・Luxeの事業資産をVolvoが買収(オンデマンド駐車代行)
・CrooveをTuroが買収(カーシェア;Daimlerが譲渡)

<エネルギー、環境、農業、etc.>

・Calgon Carbonをクラレが買収(水処理、粒状活性炭;$1.1B)
・Silver Spring NetworksをItronが買収(スマートメータ;$830M)

<ライフサイエンス、ヘルスケア>

・T-SystemをFidelity National Financialが買収(ヘルスケアIT;$200M)
・MicroMass CommunicationsをUDG Healthcareが買収(医療コミュニケーション;$76M)
・DiabetoをLivongoが買収(糖尿病管理)

<ICTインフラ、エンタープライズ、マーケティング>

・Cainiao LogisticsをAlibabaが買収(物流;$807M)
・GigyaをSAPが買収(顧客ID管理;$350M)
・Itconic Innovate ITをEquinixが買収(データセンタ;$259M)
・CloudigoをIBMが買収(データセンタインフラ)
・BitiumをGoogleが買収(ID認証/アクセス管理)
・SimplyInsightをZoom.aiが買収(パーソナルアシスタント × データ解析)
・LivestreamをVimeoが買収(ビデオ配信)
・AeroFSをRedboothが買収(ファイル共有)
・KoemeiをCrealogixが買収(ビデオ検索)
・InsertをPendoが買収(モバイル・ユーザ・エンゲージメント)
・TurbonomicをCiscoが買収(ハイブリッドクラウド管理)
・TegileをWestern Digitalが買収(フラッシュストレージ)
・UpthereをWestern Digitalが買収(クラウドストレージ;個人向け)
・CyphortをJuniperが買収(脅威検知)

<フィンテック、ブロックチェーン、etc.>

・eVestmentをNASDAQが買収(投資データ解析;$705M)
・money.co.ukをZooplaが買収(金融商品比較サイト)
・CashStarをBlackHawkが買収(プリペイド決済)
・VelocifyをEllie Maeが買収(住宅ローン営業支援)

<メディア、コンシューマ>

☆Blue Bottle CoffeeをNestleが買収(カフェ;発行株式の68%を$425Mで)
・PlatedをAlbertsonsが買収(食材宅配;$175M<)
・LovooをThe Meet Groupが買収(出会いアプリ;$70M)
・TaskRabbitをIkeaが買収(ハンディマン手配アプリ)
・RickshawをDoorDashが買収(ローカル宅配)
・Network TenをCBSが買収(オーストラリア放送局)

* 米国IPO週報の要約版(無料ニュースレター)をメールで配信しています。
「まぐまぐ!」で登録できます。→ http://www.mag2.com/m/0001614315.html

【発行人】

TransCap 坂崎 昌平
http://www.transcap.net

テックM&Aレビュー(2017年8月)

27 Sep

先月のベンチャーおよびテクノロジー関連M&Aは、メディア、コンシューマ系の案件が上位を占めました。Disneyが野球中継ストリーミングのBAMTechを実質上傘下におさめ、2019年からはNetflixと袂を分かち自社で映画配信に乗り出す、という発表が話題となりました。その後、Disneyの株価は冴えず、現時点(9月26日)で発表直前(8月7日)から8%下落しています。

コワーキングスペースのWeWorkがSpacemobとUnomyの2社を買収しました。同業者の買収による業容拡大だけでなく、B2B営業支援ツールの内製化による、大企業向け営業強化を進めているようです。WeWorkは先月だけでソフトバンクのVision Fundから44億ドルを調達しています(累計89億ドル調達)。アークヒルズやGINZA SIXでのオープン準備も進んでいるようです。

【2017年8月の注目M&A】

・ScrippsをDiscoveryが買収(ライフスタイルメディア;$15B)
☆BAMTechの過半数の持ち分をDisneyが取得(ビデオ配信;$1.6B)
・PlariumをAristrocratが買収(ゲーム開発;$500M)
・Eat24をGrubHubが買収(レストラン出前注文アプリ;Yelpが$288Mで譲渡)
・Zero Zero RoboticsをSnapが買収(自撮りドローン;$150~200M)
・Novel Ingredient ServicesをInnophosが買収(機能性食品素材;$125M)
・Duncan SolutionsをNavientが買収(駐車場管理サービス;$80M)
・Dip-TechをFerroが買収(ガラス印刷システム;$60M)
・Love Home SwapをRCIが買収(家交換アプリ;40Mポンド)
・AdinCubeをMozooが買収(アプリ広告仲介;$20M)
・TapcoreをAirpushが買収(モバイル広告 × アプリ収益化)
・Dragon InnovationをAvnetが買収(エレクトロニクス商社 × 製造支援サービス)
・DatacastleをCarboniteが買収(データ保護)
・Senosis HealthをGoogleが買収(病状監視アプリ)
・GLOSSYBOXをThe Hut Groupが買収(化粧品通販)
・Cycle ComputingをMicrosoftが買収(クラウドオーケストレーション)
・KeepKeyをShapeShiftが買収(ビットコイン取引所 x ビットコイン財布;ハードウェア)
・CogniaをSmarshが買収(通話録音管理)
・Swift FinancialをPayPalが買収(中小企業金融)
・OzloをFacebookが買収(チャットボット)
・NanorepをLogMeInが買収(チャットボット)
☆SpacemobをWeWorkが買収(コワーキングスペース)
☆UnomyをWeWorkが買収(B2B営業支援)

ベンチャーM&A(各月の大型案件;2017年)

27 Sep

ここでは、ベンチャーおよびテクノロジー関連のM&Aについて各月の大型案件(買収価格が公表されていて$500M以上のもの)をリストアップしています。

それぞれの記述は当時のままで、その後に状況や条件が変わっていたり、取引が成立しない場合もありますので、ご了承ください。

【各月の大型案件】

1月
・ActelionをJ&Jが買収(肺動脈高血圧症治療薬;$30B)
・AppDynamicsをCiscoが買収(アプリ性能監視;$3.7B)
・Multi Packaging SolutionsをWestRockが買収(パッケージング;$2.3B)
・MoneyGramをAnt Financialが買収(オンライン決済・送金;$880M)
・SimpliVityをHPEが買収(ハイパーコンバージド;$650M)
・PKC GroupをMotherson Sumi Systemsが買収(ワイヤハーネス;$609M)
・LCH.ClearnetをEuronext.LIFFEが買収(清算機関;510Mユーロ)

2月
・MSC SoftwareをHEXAGONが買収(製造シミュレーション;$834M)
・Ruckus WirelessをArrisが買収(WiFi接続;$800M)
・MomondoをPricelineが買収(旅行検索サイト;$550M)

3月
・MobileyeをIntelが買収(自動運転車向けマシンビジョン;$15.3B)
・Nimble StorageをHewlett Packard Enterpriseが買収(ストレージ;$1.1B)
・VeracodeをCA Technologiesが買収(アプリケーションセキュリティ;$614M)
・SouqをAmazonが買収(中東Eコマース;$650M)

4月
・IntelがMcAfeeをスピンアウト(セキュリティ;TPGが51%を取得;$4.2B)
・ChewyをPetSmartが買収(ペット用品通販サイト;$3.5B)
・RetailMeNotをHarland Clarkeが買収(オンラインクーポン;$630M)

5月
・AkornをFresenius Kabiが買収(ジェネリック医薬品;$4.3B)
・TribuneをSinclairが買収(メディア;$3.9B)
・Kate SpadeをCoachが買収(アパレル;$2.4B)
・ViptelaをCiscoが買収(SD-WAN;$610M)

6月
・Whole FoodsをAmazonを買収(オーガニック食品スーパー;$13.7B)
・ViaWestをPeak 10が買収(データセンタ;$1.7B)
・NovadaqをStrykerが買収(生体蛍光イメージング;$701M)

7月
・WorldPayをVantivが買収(オンライン決済;$10B)
・WebMDをKKR/Internet Brandsが買収(医療情報サイト;$2.8B)
・HSNをLiberty Interactiveが買収(ビデオ通販;$2.1B)
・BamboraをIngenicoが買収(オンライン決済;1.5Bユーロ)
・GCA ServicesをABM Industriesが買収(施設管理サービス;$1.2B)
・IntacctをSageが買収(クラウド会計;$850M)

8月
・ScrippsをDiscoveryが買収(ライフスタイルメディア;$15B)
・BAMTechの過半数の持ち分をDisneyが買収(ビデオ配信;$1.6B)
・PlariumをAristrocratが買収(ゲーム開発;$500M)

9月
・Rockwell CollinsをUnited Technologiesが買収(航空システム;$30B)
・Orbital ATKをNorthrop Grummanが買収(航空軍需;$7.8B)
・GE Industrial SolutionsをABBが買収(電源システムなど;$2.6B)

10月
・BroadSoftをCiscoが買収(クラウドPBX;$1.9B)
・Radialをbpostが買収(ベルギー郵便局 × オムニチャネルコマース;$820M)
・RXBARをKelloggが買収(エナジーバー;$600M)

11月
・CaviumをMarvellが買収(ネットワークチップ;$6B)
・Capella EducationをStrayer Educationが買収(オンライン大学;$1.9B)
・ParocをOwens Corningが買収(耐火断熱材;900Mユーロ)
・Musical.lyをToutiaoが買収(動画SNS;$800M)
・Black Duck SoftwareをSynopsysが買収(オープンソースコード管理;$565M)

12月
・AconexをOracleが買収(建設プロジェクト管理;$1.2B)
・MetronodeをEquinixが買収(データセンタ;$792M)
・ShiptをTargetが買収(オンラインスーパー;$550M)